正向合约为何越来越受青睐?一文对比 3 家主流加密货币合约交易平台

2021-01-29 20:03:05 阅读(103)

在反方向合同以后出現的顺向合同有什么不同点?比照 3 流行顺向合同服务平台

发文:Jack Hsu

比特币暴跌,专投资者和组织会应什么专用工具对冲交易风险性?大家发觉除开常见的反方向永续合约以外,顺向合同也已经被愈来愈多的投资所接纳。

2020 3 月 12 日,BTC创出一日狂跌 40% 的记录。而上一次出現相近的状况是 2013 年 4 月初,那时候BTC出現 45% 的当周下滑,但那时候比特币价格仅为 100 美金。時间以往 7 年,虚拟货币销售场已事过境迁。除开现货交易市场,各种各样根据BTC的合约交易和衍生产品也五花八门。聪明的人当然会问,合约交易这类专用工具在此次狂跌中是否有为组织和大顾客紧急避险呢?

自然能。仅仅更新势力的外汇交易员会对你说,顺向合同和反方向合同在此次销售市场大啸中有不一样的要表现。什么叫顺向 / 反方向合同?以往的数字货币合约交易,关键以币保守主义,也被称作反方向合约交易。例如合约交易BTC,就需应用BTC做为担保金,赢亏测算也应用BTC。

以本次BTC单日狂跌 40% 的极端化情况看来,尽管很多应用反方向合同的投资者适度看空了BTC,但却由于强制平仓损益表是由比特币换算的,造成最后计算回货币使用时,反倒是亏本的。例如担保金为 1 个BTC,当比特币暴跌 40% 时,等同于要赚 0.66 个BTC才可以与当时的担保金使用价值相同。

与反方向合同反过来,近些年出現了应用稳定币做为担保金及清算货币的顺向合同。无论在买卖或清算时,顺向合同都更形象化,也降低了担保金价起伏的风险性,因而慢慢被合同交易中心选用,变成了合同销售市场的发展趋势

反方向合同为什么给人抨击?

近些年,虚拟货币衍生产品,包括交割合同、永续合约、担保金股权融资、股指期货和杆杠代币总等商品在销售市场中迅速兴起。与 2016 年对比,BitMEX 服务平台的成交发展了超出五倍,依据彭博新闻社报道,全每日虚拟货币衍化性产品的成交量是现货市场的 10 ~18 倍。金融业大佬摩根行(JP Morgan)也在近期公布的一份以虚拟货币为主题风格的调查报告中强调,虚拟货币衍生产品的诱惑力在这里一两年间快速兴起。该汇报强调:

「BitMEX 和 CME 俩家衍生产品交易中心的未强制平仓合同数据息说明,销售市场对虚拟货币衍生产品具备真实的买卖要求。」

特别是在从 2018 年逐渐到现在,就连本来致力于现货市场的 OKEx、Huobi 与 Binance 等大中型现货交易所也意识到销售市场对衍生产品买卖的要求,陆续发布衍生产品买卖服务项目

小编最开始于 2018 年逐渐触碰而且在合同交易中心 BitMEX 上买卖比特币合约,选用的是反方向合同,也就是买卖BTC就务必应用BTC做为担保金,且损益表的测算也是选用BTC,此项体制在那时候是十分广泛的,现货交易所那时候大多数也是选用币换币的方法比较流行,根本原因推估为那时候稳定币还未被销售市场所接纳,其次为流行稳定币 USDT私人机构 Tether 所发售的数字货币,交易中心大多数不愿意为其作确保,故BTC在那时候是一个关键的财产停靠也是买卖上十分关键的一环,总体销售市场全是紧紧围绕着BTC,那时候流行的一段便是『Bitcoin is king, Cash is trash』。

反方向合同在应用上面有众多不形象化的困扰,虚拟货币自身不确定性就十分的高,今日的BTC很有可能 10,000 美金,明日就会有很有可能只剩 5,000 美金的使用价值,买卖虚拟货币合同的目地,很有可能十分的单纯性,无非是盈利与对冲交易。假如一个投资者在沒有位置的状况下,其账号财产使用价值起伏都十分强烈时,针对投资者来讲风险性是十分高的,没买入都是会亏本,这还有效吗?

反方向合同在买卖时易应用BTC或相匹配货币来作为担保金,因而在预估合同使用价值或者损益表时十分的不形象化,提交订单时都需再度测算担保金之使用价值及其相对性应之合同使用价值,这也是为什么很多反方向合同交易中心都是在提交订单栏为都另附电子计算机便捷计算。下面的以 BitMEX 合同交易中心为例子,要买进或售出持仓使用价值为 100 USD 时,担保金是应用BTC的 (BitMEX 中BTC编号为 XBT),故可在下边见到成本费为 0.0195 XBT ,测算方法为合同使用价值 100 美金除于那时候比特币合约价钱 5136 最终便会等于 0.0195 个BTC,若另外应用杆杠时,总体测算又更加繁杂。

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反方向合同损益表测算上因选用价钱会波动的合同相对性应货币做为清算货币,就会有很有可能产生如文中开始上述之状况,担保金为 1 个BTC,当比特币暴跌 40% 时,等同于要赚 0.66 个BTC才可以与当时的担保金使用价值相同。由于反方向合同的损益表 % 是离散系统的,投资者难以形象化的用损益表来测算合适的登场点为,且也由于是离散系统的,合同开多会比成空来的更非常容易暴仓,想像一下BTC在暴跌的另外,作为担保金的BTC也在缩水率,那不是更非常容易暴仓。

顺向合同变成非组织投资者的保护

随者销售市场慢慢接纳顺向合同,以往深耕细作反方向合同的交易中心也意识到销售市场的转变 , Bybit 便是在其中之一。 Bybit 是在 2018 年期权合约商品处在前期成长过程时兴起的虚拟货币衍生产品交易中心,该总公司坐落于马来西亚,此外在中香港、中国台湾等地设立公司办公室。该服务平台现阶段只出示四种合同商品,BTC、ETH、EOS 及其 XRP 的反方向永续合约,服务平台前三个挡位足球盘口深层已达上百万美元数量,远超业界均值万、十万数量级销售市场深层水准。

殊不知,如同大家此前常说,反方向合同已不会再是投资者流行的挑选,并且下挫期内,在紧急避险与对冲交易这些方面的主要表现也比较欠缺,只出示反方向合同的平台交易,在兢争这般猛烈的自然环境当中,难以得到客户的认可。

而 Bybit 好像也观念到这一点,在 2020 年 3 月 24 日举行的新品发布会中,Bybit 已宣布公布发布「顺向合同」、「合同商业保险」、「 APP 端智能化对策下下单软件」三项新品,让投资者可以依据市场行情挑选合适的项目投资专用工具,另外也公布2020年 Q3、Q4 的产品策划,关键朝股指期货及 ETF 产品为总体目标。在其中顺向合約的发布也代表着,Bybit 变成销售市场中极少数另外具有双重合同的交易中心。该交易中心也许也是期待通过这一张牌,吸引住别的服务平台的客户,为其市场占有率产生进一步提高。

那麼,操作实务上,发布的顺向合同可以处理反方向合同在担保金及其损益表上的什么困扰呢?

顺向合同最先处理的便是担保金不会再必须因买卖不一样货币的合同而要提前准备相对性应的货币。在这些方面小编有十分刻骨铭心的感悟,今年初 ETH 价钱主要表现非常好,但因为平时在 Bybit 上实际操作的全是比特币合约,因而在 Bybit 里的财产基本上全是BTC,造成 ETH 入场信号出現时,没法适度买入,这个问题让小编错过了好几回买入机遇

可是,Bybit 发布顺向合同以后,伴随着将来 USDT 顺向合同适用货币的提高,投资者只必须提前准备 USDT 一种担保金, 就可以在 Bybit 上能够另外买入不一样种的虚拟货币合同,且担保金也不会再会由于销售市场的起伏而更改其使用价值。

值得一提的是,Bybit 的顺向合同适用「多头空头多开」的作用。绝大多数合约交易所属你早已开多(空)BTC的状况下,假如你又开空(多),系统软件会全自动帮你减持,降低你本来的持仓,也就是说,你没法另外拥有多和空2个单独持仓。而 Bybit 的「多头空头多开」作用,可以让投资者开多和开空另外开展。很有可能有些人会问,开多又开空那样有哪些实际意义呢?

多头空头多开实际上有很多实际操作方法,举个事例:假定你预估BTC没多久后会出现大市场行情出現,可是,针对市场行情的「方位」你没有十足的掌握时,你也就能够运用多头空头多开的作用,另外拥有2个单独持仓,并在2个持仓开设同样的停损点,如此一来,当BTC表态发言时,无论涨還是跌,你都能够吃到一部分的盈利,这类实际操作在不兼容多头空头多开的交易中心是没法完成的。

正向合约为何越来越受青睐?一文对比 3 家主流加密货币合约交易平台Bybit 多头空头多开作用

顺向合同综合性评定

小编就一般客户最常应用的买卖插口、下下单软件、可买卖货币来测评销售市场上流行的顺向合同交易中心 Bybit、 OKEx 及其 Binance Futures 。

Bybit 总体买卖插口上十分简约强有力,数据图表区、撤单簿、持仓现状在主要表现上不容易过度繁杂,特别适合初学者应用。数据图表一部分则是应用 Tradingview 的多功能性数据图表,其特性便是能让客户在数据图表上随意划线或者增加多种表针,作用十分强劲。 OKEx 及 Binance Futures 一样是选用 Tradingview 的数据图表,作用上的强劲无庸置疑,别的不一样的点是 OKEx 在客户账号关键点上展现的比较详尽, Binance Futures 比较之下买卖插口就简单了许多 ,只展现一些必需的信息内容

顺向合同为什么愈来愈受亲睐?一文比照 3 家流行数字货币合约交易服务平台Bybit 买卖插口

正向合约为何越来越受青睐?一文对比 3 家主流加密货币合约交易平台OKEx 买卖插口

正向合约为何越来越受青睐?一文对比 3 家主流加密货币合约交易平台Binance Futures 买卖插口

下下单软件上, OKEx 有着数最多的授权委托种类,乃至有专为种植大户设计方案的冰川授权委托,而 Bybit 及 Binance Futures 上适用的授权委托种类相对性较简易类型也较少。对于合约交易最重要的止损止盈作用一部分, OKEx 及 Binance Futures 须选用传统式的作法,便是在买入以后,此外设置触价单来作为止盈止损或者股票止损,比较之下, Bybit 在提交订单的另外就能立即设置止损止盈价钱,其运行基本原理相近 OCO 订单信息,止损止盈只需任一边交易量,另一边便会全自动撤消,应用上十分便捷。 此外较为尤其的是,Bybit 在提交订单一部分还适用数据图表提交订单,也就是在 K 曲线图上可立即挪动撤单或者止盈止损单,它是别的二间交易中心沒有的作用,当投资者临时性要想调节撤单定位点时,这一作用十分便捷,Binance Futures 数据图表作用上只有简易的在数据图表上撤消撤单而没法拖拽变更。

正向合约为何越来越受青睐?一文对比 3 家主流加密货币合约交易平台左:OKEx 授权委托种类 vs 右:Bybit 的止损止盈作用

正向合约为何越来越受青睐?一文对比 3 家主流加密货币合约交易平台Bybit 数据图表下下单软件

买卖货币上, Binance Futures 选用其当时现货交易所的运营对策,上线很多货币,合同货币达到 24 种,对比 OKEx 的 12 种拥有 十分大的优点,而 Bybit 现阶段,顺向合同仅有正提前准备发布的BTC,若官方将来沒有加快发布大量货币得话,很有可能难以得到投资者的关心。此次可用较为遗憾的是,因此次 Bybit 释放的本号为公测版,小编没法就流通性及深层做进一步的测评。

合同交易中心较为表

正向合约为何越来越受青睐?一文对比 3 家主流加密货币合约交易平台

灵活运用衍生产品才可以在销售市场存活

虚拟货币发展趋势迄今,销售市场早已跟过去不一样了,投资者难以像过去一样单纯性仰赖现货交易买低买高挣大钱,股票操盘工作能力与对金融理财产品的认知能力与活费用,将变成投资者在销售市场存活的必备条件。除此之外,数据加密销售市场的投资者广泛欠缺风险性管控的意识与专业技能,怎样灵活运用合同商品与别的衍生产品做到平稳盈利的总体目标,也是投资者务必学习培训的课题研究。

尽管顺向合同已经是销售市场流行,但反方向合同也是有其存有的重要性,除开 OKEx 以外,现阶段绝大多数流行的合同交易中心都只出示单边的合同商品,比如 BitMEX、Huobi 仅出示反方向合同;Binance 仅出示顺向合同,而 Bybit 则是在发布顺向合同后,变成现阶段销售市场上第二家出示双重合同的合同交易中心。在这里提议初学者,能够从具有双重合同商品的交易中心逐渐触碰合约交易,借此塑造投资者在不一样的市场前景下二种不一样商品的操作技能,为往后面的项目投资延展性打下基础

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